Mémoires d'Actuariat
Modélisation et analyse prédictive de la rentabilité d'un business IJH
Auteur(s) GOLOWIEZ L.
Société Partner Re
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 29/11/2024
Résumé
Le marché de la "petite prévoyance" est un secteur de plus en plus compétitif. Les réseaux d'intermédiaires demandent majoritairement des commissions d'apport de type précompte escomptées protégées par des clauses de reprise de commission. En effet, pour les produits dont le prix unitaire est faible, l'apporteur d'affaires n'est pas intéressé par une rémunération constante en pourcentage de la prime hors taxes encaissée. Cela ne lui permettrait pas d’amortir assez rapidement les coûts d’acquisition des contrats. A cet effet, il demande alors un escompte (avance de la commission annuelle lors de la souscription) souvent couplé à un précompte (majoration de la commission la première année et minoration les années suivantes). Du point de vue de la compagnie d'assurance, elle se retrouve en déficit les premières années et doit donc s'assurer que le portefeuille est assez équilibré pour lui offrir une rentabilité à long terme et ainsi commercialiser ce produit. Cet équilibre peut être illustré par le temps de retour (break-even point), c'est-à-dire la durée nécessaire après lancement pour obtenir un retour à l'équilibre. Le temps de retour est extrêmement dépendant du maintien des assurés dans le portefeuille ainsi que de la dérive de la sinistralité observée. C'est à ce titre que nous aborderons dans ce mémoire les estimations des processus de sinistralité et des lois de chute. Un portefeuille fictif d'assurés peut être généré puis la rentabilité estimée après application des clauses et projection des différents flux associés. Il est également intéressant d'observer l'impact d'une variation des hypothèses sur la rentabilité afin de conforter le souscripteur dans sa prise de décision et de s'assurer d'une certaine pérennité.
Abstract
In personal insurance, the market is getting increasingly competitive and the intermediary net- works mostly request discounted commissions at a rate of over 100%. Indeed, for products with a low unit price, the business introducer will not be interested in a constant compensation as a percentage of the collected premium, excluding taxes. This would not allow him to amortize the acquisition costs of the contracts quickly enough. To do so, he asks for a discount (advance of the annual commission at the time of subscription) often coupled with a deduction (increase in the commission the first year and decrease in the following years). From the insurer’s point of view, this situation triggers a deficit for the first few years and the company must therefore ensure that the portfolio is sufficiently balanced to offer a long-term profitability. Only then the product will be marketable. This balance can be illustrated by the break-even point, i.e. the number of years required after launch to obtain a return on investment. The break-even point is highly dependent on the retention of policyholders in the portfolio as well as on the drift of the observed claims experience. We will discuss in this thesis about the estimates of the claims process and the lapse rates. A fictitious portfolio of insureds will be generated and then the profitability will be estimated after application of the clauses and projection of the various associated flows. Also, we will focus on the impact of a variation of the assumptions on the profitability in order to support the underwriter in his decision making and ensuring a certain sustainability as well.
Auteur(s) GOLOWIEZ L.
Société Partner Re
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 29/11/2024
Résumé
Le marché de la "petite prévoyance" est un secteur de plus en plus compétitif. Les réseaux d'intermédiaires demandent majoritairement des commissions d'apport de type précompte escomptées protégées par des clauses de reprise de commission. En effet, pour les produits dont le prix unitaire est faible, l'apporteur d'affaires n'est pas intéressé par une rémunération constante en pourcentage de la prime hors taxes encaissée. Cela ne lui permettrait pas d’amortir assez rapidement les coûts d’acquisition des contrats. A cet effet, il demande alors un escompte (avance de la commission annuelle lors de la souscription) souvent couplé à un précompte (majoration de la commission la première année et minoration les années suivantes). Du point de vue de la compagnie d'assurance, elle se retrouve en déficit les premières années et doit donc s'assurer que le portefeuille est assez équilibré pour lui offrir une rentabilité à long terme et ainsi commercialiser ce produit. Cet équilibre peut être illustré par le temps de retour (break-even point), c'est-à-dire la durée nécessaire après lancement pour obtenir un retour à l'équilibre. Le temps de retour est extrêmement dépendant du maintien des assurés dans le portefeuille ainsi que de la dérive de la sinistralité observée. C'est à ce titre que nous aborderons dans ce mémoire les estimations des processus de sinistralité et des lois de chute. Un portefeuille fictif d'assurés peut être généré puis la rentabilité estimée après application des clauses et projection des différents flux associés. Il est également intéressant d'observer l'impact d'une variation des hypothèses sur la rentabilité afin de conforter le souscripteur dans sa prise de décision et de s'assurer d'une certaine pérennité.
Abstract
In personal insurance, the market is getting increasingly competitive and the intermediary net- works mostly request discounted commissions at a rate of over 100%. Indeed, for products with a low unit price, the business introducer will not be interested in a constant compensation as a percentage of the collected premium, excluding taxes. This would not allow him to amortize the acquisition costs of the contracts quickly enough. To do so, he asks for a discount (advance of the annual commission at the time of subscription) often coupled with a deduction (increase in the commission the first year and decrease in the following years). From the insurer’s point of view, this situation triggers a deficit for the first few years and the company must therefore ensure that the portfolio is sufficiently balanced to offer a long-term profitability. Only then the product will be marketable. This balance can be illustrated by the break-even point, i.e. the number of years required after launch to obtain a return on investment. The break-even point is highly dependent on the retention of policyholders in the portfolio as well as on the drift of the observed claims experience. We will discuss in this thesis about the estimates of the claims process and the lapse rates. A fictitious portfolio of insureds will be generated and then the profitability will be estimated after application of the clauses and projection of the various associated flows. Also, we will focus on the impact of a variation of the assumptions on the profitability in order to support the underwriter in his decision making and ensuring a certain sustainability as well.
