Mémoires d'Actuariat
New business value du produit PERIN : comparaison aux anciens produits, modélisation et valorisation des nouveautés de la loi PACTE
Auteur(s) MABROUK C.
Société Groupama Gan Vie
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 16/09/2024
Résumé
Comparativement à l’assurance vie, l’épargne retraite est défavorisée à cause de la complexité des règles de fonctionnement des produits existants, l’inégalité d’accès à la souscription et l’impossibilité aux épargnants de liquider l’épargne en capital dans la plupart des cas. L’un des objectifs de la loi PACTE est de rendre l’épargne retraite le principal dispositif de préparation à un revenu supplémentaire à la fin de l’activité professionnelle. Les anciens plans sont fermés à la commercialisation depuis le 1 octobre 2019 et des évolutions intéressantes ont été adoptées dans le nouveau produit afin de mieux répondre aux attentes de la population française. L’objectif de ce mémoire est, en premier lieu, d’analyser la rentabilité de la nouvelle production du produit PERIN par rapport aux anciens contrats PERP et MADELIN dans un cadre de modélisation classique ne tenant pas compte des changements apportés par la loi PACTE. Ensuite, la rentabilité de ce produit PERIN sera analysée par rapport à celle qui tienne compte de l’application de la gestion pilotée dans la modélisation de la valeur de la nouvelle production. Enfin, les nouvelles modalités de conversion de l’épargne au moment du départ à la retraite seront modélisées et dont les impacts sur le produit PERIN initial seront étudiés. Mots-clés : Loi PACTE, épargne retraite, valeur des affaires nouvelles, étude de rentabilité, gestion pilotée, arbitrage, capital fractionné, capital unique, rente viagère
Abstract
Compared to life insurance, retirement savings are disadvantaged because of the complexity of the operating rules of existing products, the unequal access to subscription and the impossibility for savers to liquidate savings in capital in the most cases. One of the objectives of the PACTE law is to make retirement savings the main mechanism for preparing for additional income at the end of professional activity. The old plans have been closed for sale since October 1, 2019 and interesting developments have been adopted in the new product in order to better meet the expectations of the French population. The aim of this thesis is, firstly, to analyze the profitability of the new production of the PERIN product compared to the old PERP and MADELIN contracts in a classic modeling framework that does not consider the changes brought by the PACTE law. Then, the profitability of this PERIN product will be analyzed in relation to that which takes into account the application of driven management in the modeling of the new business value. Finally, the new methods of converting savings at the time of retirement will be modeled and whose impacts on the initial PERIN product will be studied. Keywords : PACTE law, retirement savings, new business value, profitability study, driven management, arbitration, fractioned capital, single capital, life annuity
Auteur(s) MABROUK C.
Société Groupama Gan Vie
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 16/09/2024
Résumé
Comparativement à l’assurance vie, l’épargne retraite est défavorisée à cause de la complexité des règles de fonctionnement des produits existants, l’inégalité d’accès à la souscription et l’impossibilité aux épargnants de liquider l’épargne en capital dans la plupart des cas. L’un des objectifs de la loi PACTE est de rendre l’épargne retraite le principal dispositif de préparation à un revenu supplémentaire à la fin de l’activité professionnelle. Les anciens plans sont fermés à la commercialisation depuis le 1 octobre 2019 et des évolutions intéressantes ont été adoptées dans le nouveau produit afin de mieux répondre aux attentes de la population française. L’objectif de ce mémoire est, en premier lieu, d’analyser la rentabilité de la nouvelle production du produit PERIN par rapport aux anciens contrats PERP et MADELIN dans un cadre de modélisation classique ne tenant pas compte des changements apportés par la loi PACTE. Ensuite, la rentabilité de ce produit PERIN sera analysée par rapport à celle qui tienne compte de l’application de la gestion pilotée dans la modélisation de la valeur de la nouvelle production. Enfin, les nouvelles modalités de conversion de l’épargne au moment du départ à la retraite seront modélisées et dont les impacts sur le produit PERIN initial seront étudiés. Mots-clés : Loi PACTE, épargne retraite, valeur des affaires nouvelles, étude de rentabilité, gestion pilotée, arbitrage, capital fractionné, capital unique, rente viagère
Abstract
Compared to life insurance, retirement savings are disadvantaged because of the complexity of the operating rules of existing products, the unequal access to subscription and the impossibility for savers to liquidate savings in capital in the most cases. One of the objectives of the PACTE law is to make retirement savings the main mechanism for preparing for additional income at the end of professional activity. The old plans have been closed for sale since October 1, 2019 and interesting developments have been adopted in the new product in order to better meet the expectations of the French population. The aim of this thesis is, firstly, to analyze the profitability of the new production of the PERIN product compared to the old PERP and MADELIN contracts in a classic modeling framework that does not consider the changes brought by the PACTE law. Then, the profitability of this PERIN product will be analyzed in relation to that which takes into account the application of driven management in the modeling of the new business value. Finally, the new methods of converting savings at the time of retirement will be modeled and whose impacts on the initial PERIN product will be studied. Keywords : PACTE law, retirement savings, new business value, profitability study, driven management, arbitration, fractioned capital, single capital, life annuity
