Mémoires d'Actuariat
Rentabilité par produit en assurance-emprunteur sous la norme IFRS 17
Auteur(s) PILLA F.
Société Sogecap
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 16/12/2024
Résumé
Sous la norme IFRS 17, l’échelle de calcul de certains éléments du passif des assureurs est celle des groupes de contrats. Or, la définition des groupes de contrats ne coïncide pas avec celle des produits d’assurance. Du fait de cette échelle de calcul, il est possible de construire des comptes de résultat par groupe de contrats. Cependant, il n’est pas possible d’établir directement les comptes de résultat des produits d’assurance. Or, le calcul des indicateurs de rentabilité par produit nécessite préalablement de calculer le résultat IFRS 17 de chaque produit. Afin d’obtenir des comptes de résultat par produit d’assurance, ce mémoire propose une approche « top-down-up » : dans un premier temps, les comptes de résultat des groupes de contrats sont ventilés à une maille plus fine puis, dans un second temps, sont agrégés par produit. La principale difficulté de cette approche consiste alors à trouver des méthodes appropriées pour allouer les postes du compte de résultat d’un groupe de contrats. A partir de concepts mathématiques et d’une liste de contraintes, cette étude propose des méthodes puis les met en œuvre dans une étude cas. Au-delà de l’allocation du résultat, ce mémoire s’intéresse également aux indicateurs qui peuvent être utilisés pour mesurer la rentabilité des contrats d’assurance-emprunteur. Dans ce mémoire, l’analyse de la rentabilité est principalement utilisée pour illustrer l’impact du choix d’une méthode d’allocation. Les trois indicateurs de rentabilité proposés sont les suivants : le RORAC, le RORAC moyen et le rapport entre la VIF (dont la formule a été adaptée à la norme IFRS 17) et les fonds propres économiques.
Abstract
Under IFRS 17, the level of granularity for calculating certain elements of insurers' liabilities is that of groups of contracts. However, the definition of groups of contracts does not coincide with the definition of insurance products. Because of this scale of calculation, it is possible to construct income statements by group of contracts. However, it is not possible to produce income statements for insurance products directly. However, the calculation of profitability indicators by product requires the calculation of the IFRS 17 result for each product. In order to obtain income statements by insurance product, this paper proposes a "top-down-up" approach. The main difficulty with this method is to find appropriate methods for allocating the income statement items of a group of contracts. Based on mathematical concepts and a list of constraints, this study proposes methods and then implements them in a case study. Beyond the allocation of the result, this thesis also focuses on the indicators that can be used to measure the profitability of loan insurance contracts. In this paper, profitability analysis is mainly used to illustrate the impact of the choice of an allocation method. The three profitability indicators proposed are: RORAC, average RORAC and the ratio between VIF (whose formula has been adapted to IFRS 17) and economic equity.
Auteur(s) PILLA F.
Société Sogecap
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 16/12/2024
Résumé
Sous la norme IFRS 17, l’échelle de calcul de certains éléments du passif des assureurs est celle des groupes de contrats. Or, la définition des groupes de contrats ne coïncide pas avec celle des produits d’assurance. Du fait de cette échelle de calcul, il est possible de construire des comptes de résultat par groupe de contrats. Cependant, il n’est pas possible d’établir directement les comptes de résultat des produits d’assurance. Or, le calcul des indicateurs de rentabilité par produit nécessite préalablement de calculer le résultat IFRS 17 de chaque produit. Afin d’obtenir des comptes de résultat par produit d’assurance, ce mémoire propose une approche « top-down-up » : dans un premier temps, les comptes de résultat des groupes de contrats sont ventilés à une maille plus fine puis, dans un second temps, sont agrégés par produit. La principale difficulté de cette approche consiste alors à trouver des méthodes appropriées pour allouer les postes du compte de résultat d’un groupe de contrats. A partir de concepts mathématiques et d’une liste de contraintes, cette étude propose des méthodes puis les met en œuvre dans une étude cas. Au-delà de l’allocation du résultat, ce mémoire s’intéresse également aux indicateurs qui peuvent être utilisés pour mesurer la rentabilité des contrats d’assurance-emprunteur. Dans ce mémoire, l’analyse de la rentabilité est principalement utilisée pour illustrer l’impact du choix d’une méthode d’allocation. Les trois indicateurs de rentabilité proposés sont les suivants : le RORAC, le RORAC moyen et le rapport entre la VIF (dont la formule a été adaptée à la norme IFRS 17) et les fonds propres économiques.
Abstract
Under IFRS 17, the level of granularity for calculating certain elements of insurers' liabilities is that of groups of contracts. However, the definition of groups of contracts does not coincide with the definition of insurance products. Because of this scale of calculation, it is possible to construct income statements by group of contracts. However, it is not possible to produce income statements for insurance products directly. However, the calculation of profitability indicators by product requires the calculation of the IFRS 17 result for each product. In order to obtain income statements by insurance product, this paper proposes a "top-down-up" approach. The main difficulty with this method is to find appropriate methods for allocating the income statement items of a group of contracts. Based on mathematical concepts and a list of constraints, this study proposes methods and then implements them in a case study. Beyond the allocation of the result, this thesis also focuses on the indicators that can be used to measure the profitability of loan insurance contracts. In this paper, profitability analysis is mainly used to illustrate the impact of the choice of an allocation method. The three profitability indicators proposed are: RORAC, average RORAC and the ratio between VIF (whose formula has been adapted to IFRS 17) and economic equity.
