Mémoires d'Actuariat
Impact des méthodes de provisionnement des primes non acquises sur la rentabilité technique en assurance emprunteur, et application dans le cadre du marché de la Cessione del Quinto en Italie
Auteur(s) GHAFIR N., ZHONG L.
Société AXA Partners
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 25/03/2024
Résumé
Avec plusieurs centaines de millions d’euros de primes émises annuellement, le marché italien de la Cessione del Quinto représente un enjeu stratégique majeur pour AXA à l’international. Or ce marché de l’assurance emprunteur liée à des prêts à la consommation, présente la particularité d’avoir une prime unique versée au début du prêt. L’enjeu est donc d’importance de constituer des Provisions Pour Primes Non Acquises (PPNA) à la date de la souscription, afin de bien piloter la rentabilité technique du portefeuille. L’objectif du mémoire a consisté à étudier différentes méthodes de provisionnement des Primes Non Acquises (méthode déterministe, par profil de risque, stochastique), puis à évaluer l’impact de ces différentes méthodes sur la rentabilité technique du portefeuille (à travers notamment le ratio Sinistres / Primes). La méthode par profil de risque, en lissant la sinistralité sur la durée du contrat, présente une sinistralité beaucoup moins volatile, mais requiert un temps de modélisation plus élevé. Quant à la méthode stochastique, elle montre des résultats assez proches de la méthode prorata temporis, compte tenu notamment de l’âge moyen du portefeuille. En pratique, la méthode prorata temporis pourrait continuer à être utilisée notamment dans le cadre des clôtures comptables compte tenu de sa simplicité de mise en œuvre. La méthode par profil de risque pourrait ainsi être utilisée en complément, notamment pour des études spécifiques sur un segment de portefeuille.
Abstract
With several hundred millions euros in annual premiums, the Italian business of Cessione del Quinto represents a major strategic challenge for AXA's international business. This business, related to consumer loans, has the particularity of having a single premium paid at the start of the loan. The challenge is therefore important for AXA to constitute Provisions For Not Earned Premiums at the inception of the contract, in order to properly manage the technical profitability of the portfolio. The objective of this study is to assess different methods of provisioning Unearned Premiums (deterministic method, risk profile, stochastic), and then to assess the impact of these different methods on the technical profitability of the portfolio (in particular through the Claims/Premiums ratio). The risk profile method, by smoothing the loss ratio over the duration of the contract, presents a much less volatile loss ratio, but requires more modeling time. As for the stochastic method, it shows results quite close to the pro rata temporis method, considering notably the average age of the portfolio. In practice, the pro rata temporis method could continue to be used, particularly in the context of account closings, given its simplicity of implementation. In addition, the risk profile method could be used for specific studies on a particular segment of the portfolio.
Mémoire complet
Auteur(s) GHAFIR N., ZHONG L.
Société AXA Partners
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 25/03/2024
Résumé
Avec plusieurs centaines de millions d’euros de primes émises annuellement, le marché italien de la Cessione del Quinto représente un enjeu stratégique majeur pour AXA à l’international. Or ce marché de l’assurance emprunteur liée à des prêts à la consommation, présente la particularité d’avoir une prime unique versée au début du prêt. L’enjeu est donc d’importance de constituer des Provisions Pour Primes Non Acquises (PPNA) à la date de la souscription, afin de bien piloter la rentabilité technique du portefeuille. L’objectif du mémoire a consisté à étudier différentes méthodes de provisionnement des Primes Non Acquises (méthode déterministe, par profil de risque, stochastique), puis à évaluer l’impact de ces différentes méthodes sur la rentabilité technique du portefeuille (à travers notamment le ratio Sinistres / Primes). La méthode par profil de risque, en lissant la sinistralité sur la durée du contrat, présente une sinistralité beaucoup moins volatile, mais requiert un temps de modélisation plus élevé. Quant à la méthode stochastique, elle montre des résultats assez proches de la méthode prorata temporis, compte tenu notamment de l’âge moyen du portefeuille. En pratique, la méthode prorata temporis pourrait continuer à être utilisée notamment dans le cadre des clôtures comptables compte tenu de sa simplicité de mise en œuvre. La méthode par profil de risque pourrait ainsi être utilisée en complément, notamment pour des études spécifiques sur un segment de portefeuille.
Abstract
With several hundred millions euros in annual premiums, the Italian business of Cessione del Quinto represents a major strategic challenge for AXA's international business. This business, related to consumer loans, has the particularity of having a single premium paid at the start of the loan. The challenge is therefore important for AXA to constitute Provisions For Not Earned Premiums at the inception of the contract, in order to properly manage the technical profitability of the portfolio. The objective of this study is to assess different methods of provisioning Unearned Premiums (deterministic method, risk profile, stochastic), and then to assess the impact of these different methods on the technical profitability of the portfolio (in particular through the Claims/Premiums ratio). The risk profile method, by smoothing the loss ratio over the duration of the contract, presents a much less volatile loss ratio, but requires more modeling time. As for the stochastic method, it shows results quite close to the pro rata temporis method, considering notably the average age of the portfolio. In practice, the pro rata temporis method could continue to be used, particularly in the context of account closings, given its simplicity of implementation. In addition, the risk profile method could be used for specific studies on a particular segment of the portfolio.
Mémoire complet
