Mémoires d'Actuariat
L’inflation : modélisation et impact sur les passifs d’un assureur vie ayant des contrats d'épargne
Auteur(s) GUEYE D.
Société KPMG
Année 2023
Résumé
Dans le contexte actuel, la guerre en Ukraine et la reprise économique post Covid-19 entraînent une hausse de la demande en matières premières et en services alors que l’offre est limitée. Il en résulte une hausse de l’indice des prix à la consommation (IPC) communément appelée « inflation » qui atteint des sommets qualifiés d’« historiques » à l’échelle mondiale. C’est ainsi que s’inscrit le cadre de notre étude, s’intéressant d’une part à la modélisation de l’inflation, et d’autre part, à l’évaluation de ses impacts sur les passifs d’épargne. Afin d’analyser l’impact de l’inflation sur les passifs d’un assureur vie, ses passifs prudentiels sont analysés sous trois scénarios d’inflation : inflation faible, forte et moyenne. D’autre part, cette étude cherche aussi à apporter un début de réponse quant à la question l’impact de l’inflation sur les rachats. En nous intéressant à deux modèles de rachats dynamiques dépendant de l’inflation, nous analysons l’application d’une mesure de pilotage par les assureurs : la mise en place d’une loi de participation aux bénéfices dépendant de l’inflation.
Abstract
In the current context, the war in Ukraine and the post-Covid-19 economic recovery are driving up demand for raw materials and services, while supply is limited. The result is a rise in the consumer price index (CPI), commonly referred to as "inflation", which is reaching "historic" heights worldwide. This is the framework for our study, which focuses on modeling inflation and assessing its impact on savings liabilities. In order to analyze the impact of inflation on a life insurer's liabilities, its prudential liabilities are analyzed under three inflation scenarios: low, high and medium inflation. This study also seeks to provide an initial answer to the question of the impact of inflation on dynamic lapses. By looking at two inflation-dependent dynamic lapses models, we analyze the application of a steering measure by insurers: the implementation of an inflation-dependent profit-sharing law.
Mémoire complet
Auteur(s) GUEYE D.
Société KPMG
Année 2023
Résumé
Dans le contexte actuel, la guerre en Ukraine et la reprise économique post Covid-19 entraînent une hausse de la demande en matières premières et en services alors que l’offre est limitée. Il en résulte une hausse de l’indice des prix à la consommation (IPC) communément appelée « inflation » qui atteint des sommets qualifiés d’« historiques » à l’échelle mondiale. C’est ainsi que s’inscrit le cadre de notre étude, s’intéressant d’une part à la modélisation de l’inflation, et d’autre part, à l’évaluation de ses impacts sur les passifs d’épargne. Afin d’analyser l’impact de l’inflation sur les passifs d’un assureur vie, ses passifs prudentiels sont analysés sous trois scénarios d’inflation : inflation faible, forte et moyenne. D’autre part, cette étude cherche aussi à apporter un début de réponse quant à la question l’impact de l’inflation sur les rachats. En nous intéressant à deux modèles de rachats dynamiques dépendant de l’inflation, nous analysons l’application d’une mesure de pilotage par les assureurs : la mise en place d’une loi de participation aux bénéfices dépendant de l’inflation.
Abstract
In the current context, the war in Ukraine and the post-Covid-19 economic recovery are driving up demand for raw materials and services, while supply is limited. The result is a rise in the consumer price index (CPI), commonly referred to as "inflation", which is reaching "historic" heights worldwide. This is the framework for our study, which focuses on modeling inflation and assessing its impact on savings liabilities. In order to analyze the impact of inflation on a life insurer's liabilities, its prudential liabilities are analyzed under three inflation scenarios: low, high and medium inflation. This study also seeks to provide an initial answer to the question of the impact of inflation on dynamic lapses. By looking at two inflation-dependent dynamic lapses models, we analyze the application of a steering measure by insurers: the implementation of an inflation-dependent profit-sharing law.
Mémoire complet
