Mémoires d'Actuariat
Transférabilité en assurance emprunteur : Impact sur la rentabilité et sur la stratégie de développement d'un assureur
Auteur(s) DUB F.X., SABLON S.
Société Generali France
Année 2021
Confidentiel jusqu'au 06/04/2023
Résumé
Le contrat d’assurance Emprunteur est un contrat d’assurance souscrit au moment de l’octroi d’un prêt, en général dans un contexte d’achat immobilier, dont l’objet est de garantir le paiement des sommes dues à l’organisme prêteur en cas de survenance d’un aléa, en particulier le décès. Historiquement, la faible élasticité des clients au prix de l’assurance emprunteur a conduit les banques à focaliser leurs efforts sur la compétitivité de leurs offres de prêt, en s’assurant par ailleurs des marges élevées sur l’assurance Emprunteur. Une évolution souhaitée par les acteurs en assurance du marché, qui va encore plus loin dans la simplification des processus est maintenant la suppression des formalités médicales et la garantie du tarif dans le cadre d’un changement de banque prêteuse. Opérationnellement, cela permettrait donc la transférabilité du contrat d’assurance emprunteur. Une possibilité particulièrement utile en cas de renégociation de prêt ou changement d’habitation entraînant le remboursement anticipé et la souscription d’un nouveau prêt. Le bénéfice pour l’assureur d’une telle faculté offerte au client est ambigu : certes, cela lui permettrait de conserver des clients plus longtemps en portefeuille, mais elle a aussi un impact sur sa rentabilité via deux effets : d’une part, un effet sur le volume d’affaires nouvelles souscrites, d’autre part un effet sur la rentabilité individuelle de chaque affaire. L’objectif du mémoire est de fournir à un assureur les analyses et outils lui permettant de prendre la décision d’offrir ou non cette faculté. L’étude d’un portefeuille d’assurance emprunteur de Generali permet de modéliser, à partir de données récentes, la loi actuelle de décès des assurés à l’aide d’un modèle de Cox et la loi de durée des contrats via une méthode de machine learning par arbre de survie. Ces éléments sont exploités pour modéliser et optimiser la rentabilité à long-terme de l’activité d’assurance Emprunteur sous différentes contraintes, d’une part dans le cadre actuel (pas de transférabilité des contrats) et d’autre part dans le cadre proposé (transférabilité des contrats permise). Mots clés : Assurance Emprunteur, Tarification, Rentabilité, Kaplan-Meier, Modèle de Cox, Arbre de Survie, Optimisation
Abstract
Loan insurance is underwritten along a loan, generally for the purchase of a home. Loan insurance covers the lender in case of specific events, most notably the death of the borrower. Low price elasticity on loan insurance has allowed lenders to improve the competitiveness of their loan offering and leverage on higher margins on the insurance. Clients are now calling in general for more simplification in their customer journey and are more specifically asking for lighter medical procedures and guaranteed prices upon application for the insurance. This would particularly apply to medical procedures upon the application for a new insurance contract in the event of a lender change for an ongoing loan. The suppression of medical tests in this event would allow clients to transfer their existing insurance on any loan with any lender and would offer more room for clients to renegotiate with their lenders without losing the benefits of their insurance. The consequences of such evolution for insurers’ profitability is unclear: clients would be retained for a longer time and this would have an impact on profitability through two effects : firstly, the new business volume on the market would decrease, secondly, the profitability of each contract would be impacted. The aim of this thesis is to provide insurers with a toolbox to make a decision regarding this client demand. The study of a loan insurance portfolio underwritten by Generali allows to model mortality with the help of a Cox model and client retention with the help of survival trees. The results are used to optimize client premiums and forecast profitability in the current paradigm (no transfer of loan insurance with new lenders) and in the new paradigm (loan insurance transfer allowed in case of a new lender). Keywords : Loan Insurance, Pricing, Profitability, Kaplan-Meier, Cox Model, Survival Tree, Optimization
Mémoire complet
Auteur(s) DUB F.X., SABLON S.
Société Generali France
Année 2021
Confidentiel jusqu'au 06/04/2023
Résumé
Le contrat d’assurance Emprunteur est un contrat d’assurance souscrit au moment de l’octroi d’un prêt, en général dans un contexte d’achat immobilier, dont l’objet est de garantir le paiement des sommes dues à l’organisme prêteur en cas de survenance d’un aléa, en particulier le décès. Historiquement, la faible élasticité des clients au prix de l’assurance emprunteur a conduit les banques à focaliser leurs efforts sur la compétitivité de leurs offres de prêt, en s’assurant par ailleurs des marges élevées sur l’assurance Emprunteur. Une évolution souhaitée par les acteurs en assurance du marché, qui va encore plus loin dans la simplification des processus est maintenant la suppression des formalités médicales et la garantie du tarif dans le cadre d’un changement de banque prêteuse. Opérationnellement, cela permettrait donc la transférabilité du contrat d’assurance emprunteur. Une possibilité particulièrement utile en cas de renégociation de prêt ou changement d’habitation entraînant le remboursement anticipé et la souscription d’un nouveau prêt. Le bénéfice pour l’assureur d’une telle faculté offerte au client est ambigu : certes, cela lui permettrait de conserver des clients plus longtemps en portefeuille, mais elle a aussi un impact sur sa rentabilité via deux effets : d’une part, un effet sur le volume d’affaires nouvelles souscrites, d’autre part un effet sur la rentabilité individuelle de chaque affaire. L’objectif du mémoire est de fournir à un assureur les analyses et outils lui permettant de prendre la décision d’offrir ou non cette faculté. L’étude d’un portefeuille d’assurance emprunteur de Generali permet de modéliser, à partir de données récentes, la loi actuelle de décès des assurés à l’aide d’un modèle de Cox et la loi de durée des contrats via une méthode de machine learning par arbre de survie. Ces éléments sont exploités pour modéliser et optimiser la rentabilité à long-terme de l’activité d’assurance Emprunteur sous différentes contraintes, d’une part dans le cadre actuel (pas de transférabilité des contrats) et d’autre part dans le cadre proposé (transférabilité des contrats permise). Mots clés : Assurance Emprunteur, Tarification, Rentabilité, Kaplan-Meier, Modèle de Cox, Arbre de Survie, Optimisation
Abstract
Loan insurance is underwritten along a loan, generally for the purchase of a home. Loan insurance covers the lender in case of specific events, most notably the death of the borrower. Low price elasticity on loan insurance has allowed lenders to improve the competitiveness of their loan offering and leverage on higher margins on the insurance. Clients are now calling in general for more simplification in their customer journey and are more specifically asking for lighter medical procedures and guaranteed prices upon application for the insurance. This would particularly apply to medical procedures upon the application for a new insurance contract in the event of a lender change for an ongoing loan. The suppression of medical tests in this event would allow clients to transfer their existing insurance on any loan with any lender and would offer more room for clients to renegotiate with their lenders without losing the benefits of their insurance. The consequences of such evolution for insurers’ profitability is unclear: clients would be retained for a longer time and this would have an impact on profitability through two effects : firstly, the new business volume on the market would decrease, secondly, the profitability of each contract would be impacted. The aim of this thesis is to provide insurers with a toolbox to make a decision regarding this client demand. The study of a loan insurance portfolio underwritten by Generali allows to model mortality with the help of a Cox model and client retention with the help of survival trees. The results are used to optimize client premiums and forecast profitability in the current paradigm (no transfer of loan insurance with new lenders) and in the new paradigm (loan insurance transfer allowed in case of a new lender). Keywords : Loan Insurance, Pricing, Profitability, Kaplan-Meier, Cox Model, Survival Tree, Optimization
Mémoire complet
