Mémoires d'Actuariat
Calibrage de l'ajustement pour risque en ALM Epargne sous la norme IFRS 17
Auteur(s) MARTIN A.
Société Société Générale Assurances
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 12/12/2024
Résumé
La norme IFRS 17, publiée par l’IASB en mai 2017, rentrera en vigueur le 1er janvier 2023. Cette norme comptable vient remplacer la norme IFRS 4 et amène une nouvelle vision de l’activité d’assurance en introduisant de nouveaux principes et indicateurs de performance. Ces principes ne sont pas toujours explicités de façon détaillée, c’est notamment le cas de l’ajustement pour risque. Cette étude se penche alors sur cette section de la norme. Après avoir présenté la méthode de calcul utilisée actuellement par le marché, puis mis en avant ses limites, une méthode alternative est proposée. Cette approche se veut davantage en accord avec la vision économique de la norme IFRS 17 et considère des chocs de RA adaptés aux portefeuilles. Afin de calibrer ces chocs, la probabilité d’occurrence de l’événement concerné est calculé empiriquement, pour chaque ancienneté. Ces distributions sont estimées via l’estimateur binomial. De nouveaux chocs de rachat (hausse et baisse), de mortalité et de longévité sont ainsi calibrés. Pour finir, ces chocs de RA sont implémentés dans le modèle ALM et les impacts sur le bilan et sur le résultat IFRS 17 sont étudiés.
Abstract
The IFRS 17 standard, published in May 2017 by the IASB, will come into force on January 1, 2023. This accounting standard will replace the IFRS 4 standard and bring in a new vision of the insurance activity by introducing new principles and performance indicators. These principles are not always fully explained, it is especially the case for the Risk Adjustment. This study therefore focuses on this section of the standard. After introducing the calculation method currently use by the market and highlighting its limits, a new method will be offered. This approach is more in line with the economic vision of the IFRS 17 standard and takes into account RA shocks fitted for the portfolios. In order to calibrate these shocks, the occurrence probability of the concerned event is empirically calculated, for each seniority. These distributions are estimated with the binomial estimator. New lapse’s shocks (increase or decrease), mortality and longevity are thus calibrated. Finally, these RA shocks are implemented in the ALM model and the impact on the balance sheet and on the IFRS result are studied.
Auteur(s) MARTIN A.
Société Société Générale Assurances
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 12/12/2024
Résumé
La norme IFRS 17, publiée par l’IASB en mai 2017, rentrera en vigueur le 1er janvier 2023. Cette norme comptable vient remplacer la norme IFRS 4 et amène une nouvelle vision de l’activité d’assurance en introduisant de nouveaux principes et indicateurs de performance. Ces principes ne sont pas toujours explicités de façon détaillée, c’est notamment le cas de l’ajustement pour risque. Cette étude se penche alors sur cette section de la norme. Après avoir présenté la méthode de calcul utilisée actuellement par le marché, puis mis en avant ses limites, une méthode alternative est proposée. Cette approche se veut davantage en accord avec la vision économique de la norme IFRS 17 et considère des chocs de RA adaptés aux portefeuilles. Afin de calibrer ces chocs, la probabilité d’occurrence de l’événement concerné est calculé empiriquement, pour chaque ancienneté. Ces distributions sont estimées via l’estimateur binomial. De nouveaux chocs de rachat (hausse et baisse), de mortalité et de longévité sont ainsi calibrés. Pour finir, ces chocs de RA sont implémentés dans le modèle ALM et les impacts sur le bilan et sur le résultat IFRS 17 sont étudiés.
Abstract
The IFRS 17 standard, published in May 2017 by the IASB, will come into force on January 1, 2023. This accounting standard will replace the IFRS 4 standard and bring in a new vision of the insurance activity by introducing new principles and performance indicators. These principles are not always fully explained, it is especially the case for the Risk Adjustment. This study therefore focuses on this section of the standard. After introducing the calculation method currently use by the market and highlighting its limits, a new method will be offered. This approach is more in line with the economic vision of the IFRS 17 standard and takes into account RA shocks fitted for the portfolios. In order to calibrate these shocks, the occurrence probability of the concerned event is empirically calculated, for each seniority. These distributions are estimated with the binomial estimator. New lapse’s shocks (increase or decrease), mortality and longevity are thus calibrated. Finally, these RA shocks are implemented in the ALM model and the impact on the balance sheet and on the IFRS result are studied.
