Mémoires d'Actuariat
Calcul de la meilleure estimation d'un traité emprunteur italien
Auteur(s) LECOMTE M.
Société Hannover Re
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 15/12/2024
Résumé
Hannover Re dispose d’un modèle actuariel pour projeter les flux de trésorerie nécessaires au calcul du Best Estimate de ses traités. Cependant, l’activité de réassurance présente des spécificités compliquant l’évaluation d’hypothèses et de méthodes de projection propres à chaque traité : - les cédantes ne mettent pas systématiquement à disposition leurs bases de données auprès des réassureurs, ce qui empêche ces derniers de construire des hypothèses spécifiques pour chaque traité ; - Hannover Re couvre un grand nombre de traités pour chaque ligne d’activité et une évaluation propre à chacun exigerait des ressources humaines et temporelles importantes. Hannover Re a fait le choix de regrouper les traités ayant des caractéristiques communes au sein de groupes de risques homogènes appelés clusters. Dès lors, les hypothèses techniques et la méthode de projection des flux de trésorerie sont déterminées cluster par cluster avant de réaliser les projections traité par traité. Cette méthode peut cependant être source d’erreurs car les spécificités de chaque traité ne sont pas nécessairement prises en compte lors de la projection. Il est donc essentiel de s’assurer de l’exactitude des résultats obtenus. Pour ce faire, l’une des solutions choisie pour les traités souscrits auprès de la succursale française d’Hannover Re, est que la fonction actuarielle de cette dernière opère manuellement le calcul du Best Estimate d’un traité représentatif d’un périmètre d’activité chaque année et mesure ses sensibilités aux hypothèses techniques. Les résultats obtenus sont ensuite transmis à la fonction actuarielle du groupe. Cette étude présente la réalisation de ce calcul pour un traité de réassurance proportionnelle, portant sur deux produits emprunteurs italiens. Elle s’organise autour de deux axes principaux : 1. la détermination des hypothèses techniques de projection ; 2. la construction d’un outil informatique permettant le calcul du Best Estimate et de ses sensibilités aux hypothèses. Mots clés : réassurance, produit emprunteur, marché italien, Solvabilité 2, Best Estimate, table d’expérience, taux d’incidence et de maintien, estimateur, lissage paramétrique, lissage non paramétrique, modèle relationnel.
Abstract
Hannover Re has an actuarial model to project the cash flows necessary to determine the best estimate (BE) of its treaties. However, the reinsurance business presents particularities that complicate the evaluation of assumptions and projection methods specific to each treaty : - the ceding companies do not systematically provide their databases to reinsurers, which prevents them from developing specific assumptions for each treaty; - Hannover Re covers a large number of treaties for each line of business and an assessment specific to each would require significant human and time resources. Hannover Re has chosen to gather treaties with common characteristics together within homogeneous risk groups called clusters. Since then, the technical assumptions and the cash flows projection method are determined cluster by cluster before making the projections treaty by treaty. This method can however be a source of errors because the specificities of each treaty are not necessarily taken into account in the projection. It is therefore essential to ensure the accuracy of the results obtained. To do this, one of the solutions chosen for the treaties concluded with the French branch of Hannover Re is that, each year, the local actuarial function manually calculates the BE of a treaty representative of the cluster chosen. The results obtained are then transmit to the group's actuarial function. This study presents the implementation of this approach for a proportional treaty covering two Italian credit life products. It is organised around two axes: 1. The determination of technical assumptions; 2. The construction of a computer tool allowing the calculation of the Best Estimate and its sensitivities to the assumptions. Key words : reinsurance, credit life insurance, Italian market, Solvency 2, best estimate, experience table, incidence and recovery rates, estimator, parametric smoothing, non-parametric smoothing, relational model.
Auteur(s) LECOMTE M.
Société Hannover Re
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 15/12/2024
Résumé
Hannover Re dispose d’un modèle actuariel pour projeter les flux de trésorerie nécessaires au calcul du Best Estimate de ses traités. Cependant, l’activité de réassurance présente des spécificités compliquant l’évaluation d’hypothèses et de méthodes de projection propres à chaque traité : - les cédantes ne mettent pas systématiquement à disposition leurs bases de données auprès des réassureurs, ce qui empêche ces derniers de construire des hypothèses spécifiques pour chaque traité ; - Hannover Re couvre un grand nombre de traités pour chaque ligne d’activité et une évaluation propre à chacun exigerait des ressources humaines et temporelles importantes. Hannover Re a fait le choix de regrouper les traités ayant des caractéristiques communes au sein de groupes de risques homogènes appelés clusters. Dès lors, les hypothèses techniques et la méthode de projection des flux de trésorerie sont déterminées cluster par cluster avant de réaliser les projections traité par traité. Cette méthode peut cependant être source d’erreurs car les spécificités de chaque traité ne sont pas nécessairement prises en compte lors de la projection. Il est donc essentiel de s’assurer de l’exactitude des résultats obtenus. Pour ce faire, l’une des solutions choisie pour les traités souscrits auprès de la succursale française d’Hannover Re, est que la fonction actuarielle de cette dernière opère manuellement le calcul du Best Estimate d’un traité représentatif d’un périmètre d’activité chaque année et mesure ses sensibilités aux hypothèses techniques. Les résultats obtenus sont ensuite transmis à la fonction actuarielle du groupe. Cette étude présente la réalisation de ce calcul pour un traité de réassurance proportionnelle, portant sur deux produits emprunteurs italiens. Elle s’organise autour de deux axes principaux : 1. la détermination des hypothèses techniques de projection ; 2. la construction d’un outil informatique permettant le calcul du Best Estimate et de ses sensibilités aux hypothèses. Mots clés : réassurance, produit emprunteur, marché italien, Solvabilité 2, Best Estimate, table d’expérience, taux d’incidence et de maintien, estimateur, lissage paramétrique, lissage non paramétrique, modèle relationnel.
Abstract
Hannover Re has an actuarial model to project the cash flows necessary to determine the best estimate (BE) of its treaties. However, the reinsurance business presents particularities that complicate the evaluation of assumptions and projection methods specific to each treaty : - the ceding companies do not systematically provide their databases to reinsurers, which prevents them from developing specific assumptions for each treaty; - Hannover Re covers a large number of treaties for each line of business and an assessment specific to each would require significant human and time resources. Hannover Re has chosen to gather treaties with common characteristics together within homogeneous risk groups called clusters. Since then, the technical assumptions and the cash flows projection method are determined cluster by cluster before making the projections treaty by treaty. This method can however be a source of errors because the specificities of each treaty are not necessarily taken into account in the projection. It is therefore essential to ensure the accuracy of the results obtained. To do this, one of the solutions chosen for the treaties concluded with the French branch of Hannover Re is that, each year, the local actuarial function manually calculates the BE of a treaty representative of the cluster chosen. The results obtained are then transmit to the group's actuarial function. This study presents the implementation of this approach for a proportional treaty covering two Italian credit life products. It is organised around two axes: 1. The determination of technical assumptions; 2. The construction of a computer tool allowing the calculation of the Best Estimate and its sensitivities to the assumptions. Key words : reinsurance, credit life insurance, Italian market, Solvency 2, best estimate, experience table, incidence and recovery rates, estimator, parametric smoothing, non-parametric smoothing, relational model.
