Mémoires d'Actuariat
IFRS 17 : Modélisation des risques non-financiers pour le calcul de l'ajustement pour risque
Auteur(s) NDEMBA ATANGANA V. R.
Société Mazars
Année 2022
Résumé
Dès le 1er janvier 2023, la nouvelle norme « IFRS 17 Contrats d’assurance » publiée en Mai 2017 entrera en vigueur. La nouvelle norme est fondée sur des principes et introduit des nouvelles notions. Notre étude s’intéresse à l’évaluation d’un bloc du passif du bilan comptable d’IFRS 17 pour des contrats d’épargne mono support en Euro : L’ajustement pour risque (RA). La norme énonce des principes qualitatifs qui encadrent son calcul mais ne définit pas de méthode quantitative pour l’évaluation de l’ajustement pour risque. C’est dans ce contexte que s’inscrit ce mémoire qui a pour objectif de proposer des méthodes d’évaluation du RA pour une compagnie d’assurance vie. Nous proposons de calculer l’ajustement pour risque selon trois approches qui reposent sur la méthode par intervalle de confiance avec la Value At Risk comme mesure de risque. Elles proposent une évaluation de l’ajustement pour risque selon un niveau de confiance reflétant l’aversion au risque de l’assureur. La première approche proposée est l’approche type formule standard similaire au calcul du SCR modulaire dans le cadre de solvabilité II. La deuxième approche quant à elle propose, de calculer le RA marginal en appliquant non pas un choc statique tout au long de l’horizon de projection, mais des chocs dynamiques qui évoluent dans le temps. La dernière approche est une approche simulatoire qui consiste à générer une distribution de Best Estimate par la méthode des simulations dans les simulations. Le RA correspond alors à la déviation du quantile d’ordre α par rapport à la moyenne de la distribution. L’évaluation du RA selon ces différentes approches a révélé une sensibilité accrue aux différents paramètres de modélisation, sans compter l’impact des conditions économiques auxquelles les assureurs vie sont fortement exposés.
Abstract
From 1 January 2023, the new "IFRS 17 Insurance Contracts" published in May 2017 will come into effect. The new standard is based on principles and introduces new concepts. Our study focuses on the valuation of a liability block of the IFRS 17 balance sheet for single-support Euro savings contracts: the risk adjustment (RA). The standard sets out qualitative principles for its calculation but does not define a quantitative method for the valuation of the risk adjustment. It is in this context that this paper is written. Its objective is to propose methods for evaluating the RA for a life insurance company. We propose to calculate the risk adjustment according to three approaches based on the confidence interval method with the Value At Risk as a risk measure. They propose an evaluation of the risk adjustment according to a confidence level reflecting the insurer’s risk aversion. The first approach proposed is the standard formula approach similar to the calculation of the modular SCR in the framework of Solvency II. The second approach proposes to calculate the marginal RA by applying not a static shock throughout the projection horizon, but dynamic shocks that evolve over time. The last approach is a simulatory approach that consists in generating a distribution of Best Estimate by the method of simulations within simulations. The RA then corresponds to the deviation of the order quantile α from the mean of the distribution. The evaluation of the RA according to these different approaches revealed an increased sensitivity to the different modeling parameters, not to mention the impact of economic conditions to which life insurers are highly exposed.
Mémoire complet
Auteur(s) NDEMBA ATANGANA V. R.
Société Mazars
Année 2022
Résumé
Dès le 1er janvier 2023, la nouvelle norme « IFRS 17 Contrats d’assurance » publiée en Mai 2017 entrera en vigueur. La nouvelle norme est fondée sur des principes et introduit des nouvelles notions. Notre étude s’intéresse à l’évaluation d’un bloc du passif du bilan comptable d’IFRS 17 pour des contrats d’épargne mono support en Euro : L’ajustement pour risque (RA). La norme énonce des principes qualitatifs qui encadrent son calcul mais ne définit pas de méthode quantitative pour l’évaluation de l’ajustement pour risque. C’est dans ce contexte que s’inscrit ce mémoire qui a pour objectif de proposer des méthodes d’évaluation du RA pour une compagnie d’assurance vie. Nous proposons de calculer l’ajustement pour risque selon trois approches qui reposent sur la méthode par intervalle de confiance avec la Value At Risk comme mesure de risque. Elles proposent une évaluation de l’ajustement pour risque selon un niveau de confiance reflétant l’aversion au risque de l’assureur. La première approche proposée est l’approche type formule standard similaire au calcul du SCR modulaire dans le cadre de solvabilité II. La deuxième approche quant à elle propose, de calculer le RA marginal en appliquant non pas un choc statique tout au long de l’horizon de projection, mais des chocs dynamiques qui évoluent dans le temps. La dernière approche est une approche simulatoire qui consiste à générer une distribution de Best Estimate par la méthode des simulations dans les simulations. Le RA correspond alors à la déviation du quantile d’ordre α par rapport à la moyenne de la distribution. L’évaluation du RA selon ces différentes approches a révélé une sensibilité accrue aux différents paramètres de modélisation, sans compter l’impact des conditions économiques auxquelles les assureurs vie sont fortement exposés.
Abstract
From 1 January 2023, the new "IFRS 17 Insurance Contracts" published in May 2017 will come into effect. The new standard is based on principles and introduces new concepts. Our study focuses on the valuation of a liability block of the IFRS 17 balance sheet for single-support Euro savings contracts: the risk adjustment (RA). The standard sets out qualitative principles for its calculation but does not define a quantitative method for the valuation of the risk adjustment. It is in this context that this paper is written. Its objective is to propose methods for evaluating the RA for a life insurance company. We propose to calculate the risk adjustment according to three approaches based on the confidence interval method with the Value At Risk as a risk measure. They propose an evaluation of the risk adjustment according to a confidence level reflecting the insurer’s risk aversion. The first approach proposed is the standard formula approach similar to the calculation of the modular SCR in the framework of Solvency II. The second approach proposes to calculate the marginal RA by applying not a static shock throughout the projection horizon, but dynamic shocks that evolve over time. The last approach is a simulatory approach that consists in generating a distribution of Best Estimate by the method of simulations within simulations. The RA then corresponds to the deviation of the order quantile α from the mean of the distribution. The evaluation of the RA according to these different approaches revealed an increased sensitivity to the different modeling parameters, not to mention the impact of economic conditions to which life insurers are highly exposed.
Mémoire complet
