Mémoires d'Actuariat
Transition IFRS 17 : Optimisation de la stratégie de transition pour des portefeuilles d’épargne-retraite
Auteur(s) NDJENJE Y.
Société AG2R LA MONDIALE / BNP PARIBAS CARDIF
Année 2021
Confidentiel jusqu'au 07/07/2023
Résumé
Publié le 18 mai 2017, la norme IFRS 17 remplacera officiellement la norme IFRS 4 en janvier 2022. Elle a pour but d’harmoniser les pratiques et de faciliter les comparaisons entre les assureurs. Ainsi toutes les compagnies d’assurance cotées ou celles qui se financent par la dette devront publier leurs états financiers dans ce nouveau référentiel afin que les investisseurs soient en mesure d’évaluer, de juger et de comparer la solidité des assureurs (via les fonds propres) et la capacité des assureurs à générer du résultat (via la marge de services contractuels et le résultat de l’année). A ce titre, elle présente un enjeu stratégique majeur pour les entreprises. Par ailleurs, l’application de la norme IFRS 17 représente un enjeu opérationnel pour les compagnies d’assurance. En effet, tous les contrats présents dans le portefeuille devraient être évalués en prenant l’hypothèse que la norme a toujours existé, ce qui permettrait notamment de comparer la rentabilité des anciens contrats à celle des nouveaux contrats. Toutefois, une approche rétrospective complète pour implémenter la norme peut s’avérer difficile à mettre en œuvre de par son exigence en termes de charge de travail et de qualité des données historiques. L’IASB anticipe le fait que certains assureurs ne pourront pas mettre en œuvre l’approche rétrospective complète (FRA) et propose ainsi des simplifications pour faciliter l’application de la norme. Ces simplifications se regroupent dans les approches alternatives suivantes : • L’approche rétrospective modifiée (MRA), • L’approche fondée sur la juste valeur (FVA).
Abstract
Published on May 18, 2017, IFRS 17 will officially replace IFRS 4 in January 2022. Its purpose is to harmonize practices and facilitate comparisons between insurers. Thus all quoted insurance companies or those that finance themselves through debt will have to publish their financial statements in this new framework, so that investors will be able to assess, judge and compare the strength of insurers (by looking at the own funds) and the ability of insurers to generate earnings (by looking at the contractual service margin and profit for the year). As such, it presents a major strategic challenge for companies. In addition, the application of IFRS 17 represents an operational challenge for insurance companies. Indeed, all contracts in the portfolio should be valued on the assumption that the standard has always existed, which would make it possible to compare the profitability between old and new contracts. However, a full retrospective approach to apply the standard may be difficult to implement due to its workload requirements and the quality of historical data. The IASB anticipates that some insurers will not be able to implement the full retrospective approach (FRA) and proposes simplifications to facilitate the application of the standard. These simplifications can be grouped into the following alternative approaches: • The Modified Retrospective Approach (MRA), • The Fair Value Approach (FVA).
Mémoire complet
Auteur(s) NDJENJE Y.
Société AG2R LA MONDIALE / BNP PARIBAS CARDIF
Année 2021
Confidentiel jusqu'au 07/07/2023
Résumé
Publié le 18 mai 2017, la norme IFRS 17 remplacera officiellement la norme IFRS 4 en janvier 2022. Elle a pour but d’harmoniser les pratiques et de faciliter les comparaisons entre les assureurs. Ainsi toutes les compagnies d’assurance cotées ou celles qui se financent par la dette devront publier leurs états financiers dans ce nouveau référentiel afin que les investisseurs soient en mesure d’évaluer, de juger et de comparer la solidité des assureurs (via les fonds propres) et la capacité des assureurs à générer du résultat (via la marge de services contractuels et le résultat de l’année). A ce titre, elle présente un enjeu stratégique majeur pour les entreprises. Par ailleurs, l’application de la norme IFRS 17 représente un enjeu opérationnel pour les compagnies d’assurance. En effet, tous les contrats présents dans le portefeuille devraient être évalués en prenant l’hypothèse que la norme a toujours existé, ce qui permettrait notamment de comparer la rentabilité des anciens contrats à celle des nouveaux contrats. Toutefois, une approche rétrospective complète pour implémenter la norme peut s’avérer difficile à mettre en œuvre de par son exigence en termes de charge de travail et de qualité des données historiques. L’IASB anticipe le fait que certains assureurs ne pourront pas mettre en œuvre l’approche rétrospective complète (FRA) et propose ainsi des simplifications pour faciliter l’application de la norme. Ces simplifications se regroupent dans les approches alternatives suivantes : • L’approche rétrospective modifiée (MRA), • L’approche fondée sur la juste valeur (FVA).
Abstract
Published on May 18, 2017, IFRS 17 will officially replace IFRS 4 in January 2022. Its purpose is to harmonize practices and facilitate comparisons between insurers. Thus all quoted insurance companies or those that finance themselves through debt will have to publish their financial statements in this new framework, so that investors will be able to assess, judge and compare the strength of insurers (by looking at the own funds) and the ability of insurers to generate earnings (by looking at the contractual service margin and profit for the year). As such, it presents a major strategic challenge for companies. In addition, the application of IFRS 17 represents an operational challenge for insurance companies. Indeed, all contracts in the portfolio should be valued on the assumption that the standard has always existed, which would make it possible to compare the profitability between old and new contracts. However, a full retrospective approach to apply the standard may be difficult to implement due to its workload requirements and the quality of historical data. The IASB anticipates that some insurers will not be able to implement the full retrospective approach (FRA) and proposes simplifications to facilitate the application of the standard. These simplifications can be grouped into the following alternative approaches: • The Modified Retrospective Approach (MRA), • The Fair Value Approach (FVA).
Mémoire complet
