Mémoires d'Actuariat
Modélisation de risque catastrophique en réassurance vie dans le contexte de Solvabilité II
Auteur(s) VU D. T.
Société AXA Global Re
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 03/05/2024
Résumé
AXA Global Re est une entité du groupe AXA créée pour centraliser les opérations de réassurance vie et non-vie du groupe. La branche de la réassurance vie de la compagnie est exposée à plusieurs risques dont le risque catastrophique qui est un risque majeur. La mise en place de la directive Solvabilité II a changé fondamentalement la façon dont les compagnies d’assurance et de réassurance calculent leur besoin en capital (SCR). L’objectif principal de cette réforme est de s’assurer que les montants de SCR reflètent au mieux le profil de risque des assureurs et des réassureurs. C’est dans le contexte de Solvabilité II qu’AXA Global Re a développé un modèle interne pour calculer ses différents SCR. Le but de ce mémoire est de développer une modélisation pour le calcul du SCR qui représente le risque catastrophique sur les activités de réassurance de personnes de l’entreprise, particulièrement le risque de catastrophe naturelle, technologique et le risque de terrorisme. Ce mémoire contient 5 sections. Dans la première section, nous exposerons les notions de réassurance vie et différents aspects du calcul de SCR sous Solvabilité II. Ensuite, nous développons les nouvelles modélisations pas à pas dans les 3 sections suivantes. Enfin, les résultats du modèle ainsi que l’étude de sensibilité des paramètres retenus seront évoqués dans la dernière section. Mots clés : Solvabilité 2, SCR CAT Vie, risque catastrophique, réassurance vie, catastrophe naturelle, catastrophe technologique, terrorisme
Abstract
AXA Global Re is an entity of the AXA group created to centralize the life and non-life reinsurance operations of the group. The life reinsurance branch of the company exposes to several risks of which the catastrophic risk is a major risk. The implementation of the Solvency II directive has fundamentally changed the way insurance and reinsurance companies calculate their capital requirement (SCR). The main objective of this reform is to ensure that the SCR amounts reflect adequately the risk profile of insurers and reinsurers. It is in the context of Solvency II, AXA Global Re has developed an internal model to calculate its different SCRs. The purpose of this thesis is to develop a methodology for calculating the SCR which represents the catastrophic risk on the company's life reinsurance activities, in particular the risk of natural catastrophe, technological catastrophe and the risk of terrorism. This thesis is divided into 5 sections. In the first section, we will introduce the notions of life reinsurance and different aspects in the calculation of SCR under Solvency II. Then, we develop the new models step by step in the 3 following sections. Finally, the results of the model as well as the sensitivity study of the selected parameters will be discussed in the last section. Keywords: Solvency 2, SCR Life CAT, catastrophic risk, life reinsurance, natural catastrophe, technological catastrophe, terrorism
Auteur(s) VU D. T.
Société AXA Global Re
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 03/05/2024
Résumé
AXA Global Re est une entité du groupe AXA créée pour centraliser les opérations de réassurance vie et non-vie du groupe. La branche de la réassurance vie de la compagnie est exposée à plusieurs risques dont le risque catastrophique qui est un risque majeur. La mise en place de la directive Solvabilité II a changé fondamentalement la façon dont les compagnies d’assurance et de réassurance calculent leur besoin en capital (SCR). L’objectif principal de cette réforme est de s’assurer que les montants de SCR reflètent au mieux le profil de risque des assureurs et des réassureurs. C’est dans le contexte de Solvabilité II qu’AXA Global Re a développé un modèle interne pour calculer ses différents SCR. Le but de ce mémoire est de développer une modélisation pour le calcul du SCR qui représente le risque catastrophique sur les activités de réassurance de personnes de l’entreprise, particulièrement le risque de catastrophe naturelle, technologique et le risque de terrorisme. Ce mémoire contient 5 sections. Dans la première section, nous exposerons les notions de réassurance vie et différents aspects du calcul de SCR sous Solvabilité II. Ensuite, nous développons les nouvelles modélisations pas à pas dans les 3 sections suivantes. Enfin, les résultats du modèle ainsi que l’étude de sensibilité des paramètres retenus seront évoqués dans la dernière section. Mots clés : Solvabilité 2, SCR CAT Vie, risque catastrophique, réassurance vie, catastrophe naturelle, catastrophe technologique, terrorisme
Abstract
AXA Global Re is an entity of the AXA group created to centralize the life and non-life reinsurance operations of the group. The life reinsurance branch of the company exposes to several risks of which the catastrophic risk is a major risk. The implementation of the Solvency II directive has fundamentally changed the way insurance and reinsurance companies calculate their capital requirement (SCR). The main objective of this reform is to ensure that the SCR amounts reflect adequately the risk profile of insurers and reinsurers. It is in the context of Solvency II, AXA Global Re has developed an internal model to calculate its different SCRs. The purpose of this thesis is to develop a methodology for calculating the SCR which represents the catastrophic risk on the company's life reinsurance activities, in particular the risk of natural catastrophe, technological catastrophe and the risk of terrorism. This thesis is divided into 5 sections. In the first section, we will introduce the notions of life reinsurance and different aspects in the calculation of SCR under Solvency II. Then, we develop the new models step by step in the 3 following sections. Finally, the results of the model as well as the sensitivity study of the selected parameters will be discussed in the last section. Keywords: Solvency 2, SCR Life CAT, catastrophic risk, life reinsurance, natural catastrophe, technological catastrophe, terrorism
