Mémoires d'Actuariat
Méthode alternative de calcul de la PSNEM en assurance construction dans un contexte de sinistralité historique irrégulière.
Auteur(s) LE CARBONNIER DE LA MORSANGLIERE A.
Société EXIOM PARTNERS
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 07/10/2027
Résumé
L’assurance construction, bien que faisant partie intégrante de la branche non-vie, s’en distingue par la gestion en capitalisation de ses garanties obligatoires décennales : la garantie responsabilité civile décennale et la garantie dommages-ouvrage. En raison de la durée de couverture de ces garanties, la règlementation impose la comptabilisation d’une provision permettant de couvrir les sinistres à survenir. Cette provision appelée Provisions Pour Sinistres Non Encore Manifestés est complémentaire à la Provision Pour Sinistres Manifestés. Elle est calculée par année de souscription, qui correspond à l’année d’ouverture du chantier. Son évaluation peut être réalisée en appliquant une méthode règlementaire, ou en développant sa propre méthode, appelée alors méthode actuarielle. Dans le cas du provisionnement sur des branches longues, les méthodes de provisionnement classiques présentent des limites. En effet, ces méthodes nécessitent de justifier d’une sinistralité passée régulière et de s’assurer que la sinistralité à venir sera structurellement peu différente. En assurance construction, les triangles de provisionnement atteignant une profondeur de 35 ans, le respect de ces hypothèses est difficilement justifiable. Le présent mémoire se concentre sur la recherche d’une nouvelle méthode de calcul actuarielle de la PSNEM afin de pallier les limites identifiées de l’ancienne méthode de calcul. Après avoir décrit le système d’assurance construction français, nous analysons les limites de la méthode de calcul des PSNEM anciennement utilisée. Puis, nous étudions la base de sinistres à disposition afin de comprendre la sinistralité. Forts de ces deux analyses, nous définissons une nouvelle méthode de calcul. Enfin, nous comparons la méthode développée à d’autres méthodes avant d’examiner la prudence de la méthode règlementaire.
Abstract
Construction works insurance, although an integral part of the non-life branch, differs from it by the capitalization management of its compulsory decennial guarantees. These guarantees allow the coverage of more than 10 years after the contract subscription. Because of this, it is required to book an additional reserve to cover claims that will occur during the guarantee period. This reserve, known as the PSNEM, which stands for Provisions for Claims Not Yet Occurred, is complementary to the Reserve for Claims Occured. PSNEM are calculated by underwriting years, which corresponds to the year of opening of the construction site. Since the valuation of PSNEM is complex, a regulatory method exists; however, insurers may also choose to develop an actuarial method. In the case of reserving for long lines of business, reserving methods traditionally used, such as the Chain Ladder method, have their limitations. Indeed, in order to use these methods, it is often necessary to be able to justify a regular past claims history and to ensure that the future will be structurally similar. The use of provisioning triangles reaching a depth of 35 years in construction insurance makes it difficult to justify these assumptions. This paper focuses on the search for a new actuarial method of calculating the PSNEM in order to address the identified limitations of the old calculation method. After describing the French construction works insurance system, we assess the limitations of the former PSNEM calculation method. We then study the available claims database and we define a calculation method that will meet our findings. The stability of this method is tested, as well as its sensitivity with respect to the main parameters. Finally, we compare the actuarial method with other methods and we focus on the prudence included in the regulatory method.
Auteur(s) LE CARBONNIER DE LA MORSANGLIERE A.
Société EXIOM PARTNERS
Année 2022
Confidentiel jusqu'au 07/10/2027
Résumé
L’assurance construction, bien que faisant partie intégrante de la branche non-vie, s’en distingue par la gestion en capitalisation de ses garanties obligatoires décennales : la garantie responsabilité civile décennale et la garantie dommages-ouvrage. En raison de la durée de couverture de ces garanties, la règlementation impose la comptabilisation d’une provision permettant de couvrir les sinistres à survenir. Cette provision appelée Provisions Pour Sinistres Non Encore Manifestés est complémentaire à la Provision Pour Sinistres Manifestés. Elle est calculée par année de souscription, qui correspond à l’année d’ouverture du chantier. Son évaluation peut être réalisée en appliquant une méthode règlementaire, ou en développant sa propre méthode, appelée alors méthode actuarielle. Dans le cas du provisionnement sur des branches longues, les méthodes de provisionnement classiques présentent des limites. En effet, ces méthodes nécessitent de justifier d’une sinistralité passée régulière et de s’assurer que la sinistralité à venir sera structurellement peu différente. En assurance construction, les triangles de provisionnement atteignant une profondeur de 35 ans, le respect de ces hypothèses est difficilement justifiable. Le présent mémoire se concentre sur la recherche d’une nouvelle méthode de calcul actuarielle de la PSNEM afin de pallier les limites identifiées de l’ancienne méthode de calcul. Après avoir décrit le système d’assurance construction français, nous analysons les limites de la méthode de calcul des PSNEM anciennement utilisée. Puis, nous étudions la base de sinistres à disposition afin de comprendre la sinistralité. Forts de ces deux analyses, nous définissons une nouvelle méthode de calcul. Enfin, nous comparons la méthode développée à d’autres méthodes avant d’examiner la prudence de la méthode règlementaire.
Abstract
Construction works insurance, although an integral part of the non-life branch, differs from it by the capitalization management of its compulsory decennial guarantees. These guarantees allow the coverage of more than 10 years after the contract subscription. Because of this, it is required to book an additional reserve to cover claims that will occur during the guarantee period. This reserve, known as the PSNEM, which stands for Provisions for Claims Not Yet Occurred, is complementary to the Reserve for Claims Occured. PSNEM are calculated by underwriting years, which corresponds to the year of opening of the construction site. Since the valuation of PSNEM is complex, a regulatory method exists; however, insurers may also choose to develop an actuarial method. In the case of reserving for long lines of business, reserving methods traditionally used, such as the Chain Ladder method, have their limitations. Indeed, in order to use these methods, it is often necessary to be able to justify a regular past claims history and to ensure that the future will be structurally similar. The use of provisioning triangles reaching a depth of 35 years in construction insurance makes it difficult to justify these assumptions. This paper focuses on the search for a new actuarial method of calculating the PSNEM in order to address the identified limitations of the old calculation method. After describing the French construction works insurance system, we assess the limitations of the former PSNEM calculation method. We then study the available claims database and we define a calculation method that will meet our findings. The stability of this method is tested, as well as its sensitivity with respect to the main parameters. Finally, we compare the actuarial method with other methods and we focus on the prudence included in the regulatory method.
