Mémoires d'Actuariat
Etude d’un portefeuille de prévoyance et des impacts sur le provisionnement en réassurance vie
Auteur(s) RAMCHOUN B.
Société AXA Globale Re
Année 2021
Confidentiel jusqu'au 19/03/2023
Résumé
La réassurance est désormais un outil inéluctable pour les assureurs pour mieux gérer les risques auxquels ils font face et optimiser leurs capitaux propres. En effet dans un marché concurrentiel où la compétitivité est le maitre mot, les assureurs optent pour la réassurance afin d’augmenter leurs capacités de souscription et s’assureur contre une éventuelle dérive de la sinistralité. Une fois la cession acceptée, la compagnie de réassurance doit être en mesure d’honorer ses engagements futurs. Pour ce faire, elle calcule de façon annuelle et selon la réglementation en vigueur, le montant des provisions techniques à mettre de côté pour couvrir les risques qu’elle a acceptés. C’est dans ce contexte qu’intervient notre mémoire. AGRe captive de réassurance du Groupe AXA souhaiterai réévaluer ses engagements envers AXA Hong Kong en raison de l’inadéquation du modèle actuel avec les directives de Solvabilité II. L’objectif est ainsi de développer un outil de projection qui permet de fournir la meilleure estimation possible de ces engagements. Nous présentons dans ce mémoire les différentes étapes suivies pour arriver à notre objectif. Nous commençons tout d’abord par une description des différents risques de notre portefeuille, en particulier la mortalité, l’incidence des maladies et le risque de rachat. Nous proposons ensuite de modéliser indépendamment chacun des risques étudiés. Enfin, Nous introduisons notre modèle de projection multi-états qui nous permettra d’évaluer avec précision les différents cashflows générés par le produit réassuré et on testera pour conclure, la robustesse du modèle en analysant sa sensibilité aux différents paramètres
Abstract
Reinsurance is now an inescapable tool for insurers to better manage the risks they face and optimize their equity. Indeed, in a competitive market where competitiveness is the keyword, insurers opt for reinsurance in order to increase their underwriting capacities and insure themselves against a possible drift in the loss ratio. Once the cession is accepted, the reinsurance company must be able to honor its future commitments. To do this, it calculates annually and according to the regulations in force, the amount of technical reserves to be set aside to cover the risks it has accepted. It is in this context that our brief intervenes. AGRe, the AXA Group's reinsurance captive, would like to re-evaluate its commitments to AXA Hong Kong due to the inadequacy of the current model with the Solvency II directives. The objective is to develop a projection tool that provides the best possible estimate of these liabilities. In this paper we present the different steps followed to reach our objective. We start with a description of the different risks in our portfolio, in particular mortality, disease incidence and surrender risk. We then propose to model each of the risks studied independently. Finally, we introduce our multi-state projection model which will allow us to accurately evaluate the different cash flows generated by the reinsured product and we will test the robustness of the model by analyzing its sensitivity to the different parameters.
Mémoire complet
Auteur(s) RAMCHOUN B.
Société AXA Globale Re
Année 2021
Confidentiel jusqu'au 19/03/2023
Résumé
La réassurance est désormais un outil inéluctable pour les assureurs pour mieux gérer les risques auxquels ils font face et optimiser leurs capitaux propres. En effet dans un marché concurrentiel où la compétitivité est le maitre mot, les assureurs optent pour la réassurance afin d’augmenter leurs capacités de souscription et s’assureur contre une éventuelle dérive de la sinistralité. Une fois la cession acceptée, la compagnie de réassurance doit être en mesure d’honorer ses engagements futurs. Pour ce faire, elle calcule de façon annuelle et selon la réglementation en vigueur, le montant des provisions techniques à mettre de côté pour couvrir les risques qu’elle a acceptés. C’est dans ce contexte qu’intervient notre mémoire. AGRe captive de réassurance du Groupe AXA souhaiterai réévaluer ses engagements envers AXA Hong Kong en raison de l’inadéquation du modèle actuel avec les directives de Solvabilité II. L’objectif est ainsi de développer un outil de projection qui permet de fournir la meilleure estimation possible de ces engagements. Nous présentons dans ce mémoire les différentes étapes suivies pour arriver à notre objectif. Nous commençons tout d’abord par une description des différents risques de notre portefeuille, en particulier la mortalité, l’incidence des maladies et le risque de rachat. Nous proposons ensuite de modéliser indépendamment chacun des risques étudiés. Enfin, Nous introduisons notre modèle de projection multi-états qui nous permettra d’évaluer avec précision les différents cashflows générés par le produit réassuré et on testera pour conclure, la robustesse du modèle en analysant sa sensibilité aux différents paramètres
Abstract
Reinsurance is now an inescapable tool for insurers to better manage the risks they face and optimize their equity. Indeed, in a competitive market where competitiveness is the keyword, insurers opt for reinsurance in order to increase their underwriting capacities and insure themselves against a possible drift in the loss ratio. Once the cession is accepted, the reinsurance company must be able to honor its future commitments. To do this, it calculates annually and according to the regulations in force, the amount of technical reserves to be set aside to cover the risks it has accepted. It is in this context that our brief intervenes. AGRe, the AXA Group's reinsurance captive, would like to re-evaluate its commitments to AXA Hong Kong due to the inadequacy of the current model with the Solvency II directives. The objective is to develop a projection tool that provides the best possible estimate of these liabilities. In this paper we present the different steps followed to reach our objective. We start with a description of the different risks in our portfolio, in particular mortality, disease incidence and surrender risk. We then propose to model each of the risks studied independently. Finally, we introduce our multi-state projection model which will allow us to accurately evaluate the different cash flows generated by the reinsured product and we will test the robustness of the model by analyzing its sensitivity to the different parameters.
Mémoire complet
